来源：金融界
金融界11月2日消息金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时的债市信息。
11月1日，资金面整体均衡，跨月后7天利率明显下行；风险偏好回升，银行间主要利率债收益率普遍上行；惠誉下调碧桂园长期本外币发行人评级至“BB-”，“20融信03”持有人会议审议通过调整付息安排等议案，旭辉控股暂停支付4.14亿美元应付境外债本息并开展与境外债权人讨论；转债市场探底回升，近九成转债个券起底反弹；海外方面，10年期美债收益率下行3bp至4.07％，主要欧洲经济体10年期国债收益率多数下行。
一、债市要闻
（一）国内要闻
国务院总理李克强11月1日主持召开上海合作组织成员国政府首脑（总理）理事会第二十一次会议。李克强在介绍中国经济时表示，今年以来，中国经济运行一度面临超预期下行压力，及时果断出台稳经济一揽子政策和接续措施，着力保市场主体稳就业稳物价。经过努力，中国经济呈现回稳向上的态势。中国将继续推动稳经济“一揽子”政策举措全面落地、充分显效，有力促进经济平稳健康可持续发展，保持经济运行在合理区间，力争实现更好结果。
据国务院政策例行吹风会，《促进个体工商户发展条例》11月1日起正式施行。《促进个体工商户发展条例》完善促进个体工商户发展的工作机制和工作任务。一是从国务院、各部门、各级地方人民政府三方面，分别明确了促进个体工商户发展的职责任务。二是将国务院促进个体工商户发展工作协调机制上升到法规层面，有利于统筹推进各项工作。三是明确了国务院市场监督管理部门会同有关部门，加强对促进个体工商户发展工作的宏观指导、综合协调和监督检查。四是规定了国家通过定期开展抽样调查、监测统计和活跃度分析，加强对个体工商户发展状况的监测分析，准确掌握个体工商户发展总体情况。
11月1日，央行公布数据显示，10月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款亿元，期末抵押补充贷款余额为亿元。9月净新增抵押补充贷款亿元，这是年2月以来，抵押补充贷款余额首次出现净增长，意味着这一工具已被重新激活。
11月1日，交易商协会、房地产业协会联合中债增进公司，召集金辉、新希望地产、德信中国、大华集团、仁恒置业、雅居乐等21家民营房企召开座谈会，介绍中债增进公司增信支持民营房企发债融资工作相关进展，并听取各方意见建议。本次座谈会是交易商协会8月以来第三次召开民营房企座谈会。8月以来，中债增进公司共推进十余单房企增信项目，支持多家民营房企发债融资83.68亿元，累计带动民营房企发债融资亿元。据了解，龙湖、美的、新城、碧桂园、旭辉集团、卓越集团等企业正推进第二轮增信发行项目，金辉、新希望、雅居乐等民营房企项目也在积极准备中。本次座谈会反映了部门之间加强协作、维护民营房企债券融资渠道稳定的态度，释放了积极的信号，有利于引导商业银行等金融机构恢复并加强对民营房企的贷款、投资，帮助优质民营房企穿越周期。
国家发改委印发《新发展阶段浙江嘉善县域高质量发展示范点建设方案》。方案提出，到年，经济发展质效跃上新水平，城乡融合发展增创新优势，生态环境质量实现新提升，开放发展取得新突破，人民生活品质迈上新台阶，在浙江高质量发展建设共同富裕示范区进程中走在前列。全社会研究与试验发展（R；D）经费支出占比达到4％，城乡居民人均可支配收入之比缩小到1.55左右，中等收入群体比例达到82％。国家发改委相关负责人表示，支持浙江嘉善县针对全国县域高质量发展的共性问题和突出难题，以可复制、能推广为目标，结合本地发展实际，聚焦重点领域和关键环节，大胆试、大胆闯、自主改，探索出一套行之有效的县域高质量发展“嘉善方案”。
10月31日，国资委举办中央企业专业化整合项目集中签约仪式。国资委党委委员、副主任翁杰明要求，不断深化对专业化整合重要意义的认识，重点围绕“突出实业、聚焦主业、做精一业”的目标，从“进、退、整、合”4个方面加大工作力度，聚焦重点领域加大国有资本投资布局，坚决退出非主业、非优势业务资产，深入开展企业间同一业务或同质业务的整合，支持采取共建产业生态圈等多种方式开展战略合作，推动中央企业专业化整合取得更大成效，促进企业进一步提升核心竞争力、加快实现高质量发展。
（二）国际要闻
11月1日，美国劳工部公布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）数据显示，美国9月份职位空缺出人意料地上升，突显出劳动力市场的持续紧张以及工资面临持续上行压力的风险。这令市场担忧，可能会促使美联储继续大幅加息。调查结果显示，全美9月份的空缺职位数量从8月的修正值万增加43.7万至.7万，创下今年以来第二大增幅，即3月增加51.1万空缺职位以来的最大增幅。9月美国职位空缺的数量明显超出市场普遍预期的大约万，这也意味着9月该数据和预期值的差值达到了历史第三大。分行业来看，9月全美职位空缺增幅最大的是住宿和餐饮服务业，增加了21.5万个；医疗保健和社会救助行业，增加了11.5万个；交通、仓储和公用事业行业，增加了11.1万个。批发销售行业职位空缺降幅最大，减少了10.4万个；金融和保险业紧随其后，减少了8.3万个。随着美国官方统计的失业人数继续下降，职位空缺的激增意味着全美的职位空缺比失业人数多出万个，这一数据仅仅略低于历史最高点，即今年3月的万个。
随着美联储预计持续激进加息，美国经济正在向衰退边缘滑落。周二，ISM公布的数据显示，美国10月ISM制造业指数50.2，创年5月以来新低，预期值50,9月前值50.9。重要分项指数方面：新订单指数49.2,9月前值47.1。该指数在最近五个月中，第四次萎缩。出口订单分项指数46.5,9月前值47.8，为连续第三个月收缩。物价支付指数46.6，陷入收缩区，创年5月以来的逾两年新低，预期53,9月前值51.7。近几个月来，制造商们在生产过程中需要用到的石油、金属和其他商品的价格有所下降，该价格指数已经连续七个月下降。就业指数50,9月前值48.7。虽然10月就业小幅回升，但仍然处于低位。供应商交付分项指数降至46.8，创年3月以来新低，表明交货更快，9月前值为52.4。订单积压指数45.3，较9月前值的50.9大幅滑落5.6个点，创年中期以来新低。10月份库存指数继续处于扩张区间，不过较9月的55.5下滑3个点，达到52.5，增速为4月份以来最慢的。ISM和Markit制造业PMI数据与近期美国地方联储制造业调查的疲软情况一致。纽约工厂活动指数在10月份出现连续第三个月收缩，得克萨斯州、堪萨斯城、里士满联储覆盖的地区的制造业也出现萎缩。
（三）大宗商品
11月1日，美元走弱提振油价，WTI12月原油期货收涨1.84美元，涨幅2.12％，报88.37美元/桶，盘中最高涨2.89美元或涨3.3％，日高升破89美元；ICE布伦特1月原油期货收涨1.84美元，涨幅1.98％，报94.65美元/桶，盘中最高涨2.72美元或涨2.9％，一度升破95美元，均扭转昨日1％的跌幅。NYMEX12月美国天然气期货收跌10.1％，报5.美元/百万英热单位。
二、资金面
（一）公开市场操作
11月1日，央行公告称，为维护月末流动性平稳，当日以利率招标方式开展了亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.0％。Wind数据显示，当日有亿元逆回购到期，因此当日净投放资金2亿元。
（二）资金利率
11月1日，银行间市场资金面整体均衡，跨月后7天利率明显下行：DR上行5.66bps至1.％，DR下行20.69bps至1.％，其他期限利率多数小幅波动。
数据来源：Wind，东方金诚
三、债市动态
（一）利率债
11月1日，风险偏好回升，股市大涨，债市现券期货转弱，银行间主要利率债收益率普遍上行1-2bp。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券229收益率上行2.20bp报2.％；10年期国开债活跃券收益率上行1.60bp报2.％。
数据来源：Wind，东方金诚
债券招标情况
数据来源：Wind，东方金诚
（二）信用债
1.二级市场成交异动：
11月1日，15只债券成交价格偏离幅度超10％，“21金地04”跌超11％，“H20阳优”跌超15％，“16金地02”“20金地MTN”跌超17％，“20世茂G1”跌超19％，“21金地MTN”跌超21％，“20时代09”跌超23％，“20龙湖拓展MTNA”跌超29％，“21碧地01”“21金地MTN”跌超60％，“20沪世茂MTN”跌超82％；“15远洋03”“20碧地02”涨超19％，“20阳城01”涨超23％，“20金科03”涨超％。
2.信用债事件：
旭辉集团：公司公告称，为确保公平对待所有境外债权人，旭辉控股集团已暂停支付其境外融资安排项下所有应付的本金和利息（旭辉控股预计将继续支付的若干有抵押的项目贷款除外）。截至公告日，旭辉控股集团的境外债务总额（包括银行贷款、优先票据和可换股债券）约68.5亿美元，暂停支付的款项（即到期未付的本金和利息总额）达到约4.14亿美元。
碧桂园：惠誉将碧桂园控股有限公司的长期外币和本币发行人违约评级（IDRs）、高级无抵押评级和未偿债券评级从“BB+”下调至“BB-”，展望“负面”；评级已从负面评级观察状态移除。
中国地利集团：穆迪投资者服务公司已将中国地利集团的企业家族评级（CFR）从“B3”下调至“Caa2”，并将评级展望由“稳定”调整为“负面”。
路劲：RKPFOverseas（A）Limited发布公告，进一步赎回万美元ROADKG/04/25（ISIN：XS），剩余未偿本金3.39亿美元。
恒大地产：公司公告称，“19恒大01”与“19恒大02”将于11月3日召开持有人会议。恒大拟申请将“19恒大01”年5月6日至年5月5日期间的利息支付时间，调整至年5月6日完成支付。“19恒大02”调整后的兑付日期为年5月6日，若投资者第3年末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为年5月6日。
宝龙实业：公司公告称，“20宝龙04”持有人会议审议通过调整增信措施等议案。
融信集团：公司公告称，“20融信03”持有人会议审议通过调整付息安排等议案。
华夏幸福：据中信证券公告，“20幸福01”将召开持有人会议，审议加速清偿等议案。
佳源国际控股：公司公告称，第六次经延长届满期限延长至12月5日。
佳兆业：北京产权交易所披露了佳兆业地产（辽宁）有限公司债权资产转让项目信息，债权总额万元。
佛山保利弘盛地产：据北京产权交易所披露，佛山保利弘盛房地产开发有限公司48.92％被挂牌，总起价约1.60亿元。
深圳润商地产：据北京产权交易所披露，华润旗下深圳市润商房地产有限公司拟引入增资，拟募集资金对应持股比例为49％。
华润置地（北京）：据北京产权交易所披露，华润置地（北京）股份有限公司合计94万股拟被转让，相关转让底价合计约万元。
泛海控股：公司发布控股子公司出售资产的公告，交易价款总额为9.16亿元。本次交易所得的转让价款将主要用于偿还前期欠款，有助于缓解公司目前面临的债务压力，优化公司资产负债结构。
华宇集团：公司公告称，“18华宇05”年第一次债券持有人会议召开，提前兑付、摘牌并自行兑付等议案获通过。
正邦科技：大公国际公告，决定将正邦科技主体信用等级从A调整为BBB+，评级展望维持负面，“17正邦01”信用等级维持AAA。
三巽控股：集团公告称，公司收到宝新证券有限公司（呈请人）向香港特别行政区高等法院提出的对公司的清盘呈请，有关公司未向呈请人支付总额为万港元的财务咨询服务费。
普洛斯：标普全球评级宣布将普洛斯私人投资有限公司（GLPPte.Ltd.，）以及普洛斯中国控股有限公司（GLPChinaHoldingsLtd.，）的评级展望从“稳定”调整为“负面”，同时确认上述公司的长期发行人信用评级和债务发行评级为“BBB-”。
华夏控股：公司公告称，“20幸福01”将于年11月16日召开持有人会议并审议以下议案：议案1：《关于要求发行人出具书面承诺，对本期债券不逃废债、制定合理偿债计划并严格落实的议案》；议案2：《关于宣布“20幸福01”加速清偿的议案》；议案3：《关于要求发行人于会议决议生效后三个工作日内对“20幸福01”年第一次债券持有人会议通过的议案进行答复并立即执行的议案》。
遵义道桥：中证鹏元公告，根据中国执行信息公开网信息查询结果，遵义道桥建设（集团）有限公司于年10月19日新增一笔被执行人信息，执行法院为贵阳市中级人民法院，案号为（）黔01执恢号，执行标的为,,元。
（三）可转债
1.权益及转债指数
11月1日，权益市场主要股指集体反攻，上证指数、深证成指、创业板指分别收涨2.62％、3.24％、3.20％，上证指数收复点，白马股集体反弹，以白酒为代表的消费板块护盘明显。申万一级行业指数除国防军工小幅下跌0.54％，其他行业纷纷翻红，其中食品饮料收涨7％高居榜首，社会服务、美容护理涨超5％。
11月1日，转债市场三大指数开盘后震荡走强，中证转债、上证转债、深证转债分别收涨0.89％、0.76％和1.17％。转债市场当日成交.06亿元，较前一交易日增加63.12亿元。近九成转债个券起底反弹，只个券中仅只个券上涨，1只持平，54只个券下跌。其中，新上市转债永和转债开盘触发30％临停机制，临近尾盘复盘后继续强势上涨，最终收涨39.95％，华通转债、众信转债受益正股涨停拉动涨幅超过10％；当日，前日涨停的久其转债收跌9.36％，回吐前日大部分涨幅，此前被蓄意爆炒引发监管
2.转债跟踪
11月1日，永和转债上市，新致转债拟于11月2日上市，博实转债拟于11月3日上市，东杰转债拟于11月4日上市；此外蒙泰转债、沿浦转债、赛轮转债拟于11月2日开启申购。
11月1日，锋龙转债公告不下修转股价格，且本次董事会审议通过后首个交易日起，如再次触发下修条款，公司将继续按照相关规定进行决议。
11月1日，亨通转债公告拟提前赎回；盘龙转债公告可能满足赎回条件，济川转债公告可能满足赎回条件且不行使提前赎回权利
（四）海外债市
1.美债市场：
11月1日，各期限美债收益率走势分化：由于美国10月职位空缺数意外反弹，推动市场加息预期，导致短端美债收益率小幅上行，其中两年期美债收益率上行3bp至4.54％；但疲弱的制造业数据加深经济衰退担忧，长端美债收益率有所下行。其中，10年期美债收益率下行3bp至4.07％。
数据来源：iFind，东方金诚
11月1日，2/10年期美债收益率利差倒挂幅度继续扩大6bp至47bp；2/30年期美债收益率利差倒挂幅度收窄5bp至7bp；5/30年期美债收益率利差扩大8bp至-13bp。
11月1日，美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率小幅下行1bp至2.51％。
2.欧债市场：
11月1日，除西班牙10年期国债收益率小幅上行1bp外，其余主要欧洲经济体10年期国债收益率均普遍下行。其中，德国10年期国债收益率下行2bp至2.13％，法国、意大利、英国10年期国债分别下行2bp、3bp和3bp。
数据来源：investing.
中资美元债每日价格变动（截至11月1日收盘）
数据来源：Bloomberg，东方金诚整理